Введите ваш email
Подписка на RSS  Подписаться на RSS-ленту

Вся Беларусь

Календарь
Май 2017
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
« Апр    
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
293031  

В.Ю. Катасонов. Европу ждет судьба «Вороньей слободки».

    Послезавтра  в Петербурге  начнется саммит «двадцатки» (G20), который в очередной раз будет обсуждать  пути и способы предотвращения мирового финансового кризиса, повышения устойчивости мировой экономики. Судя по предварительной (примерной) повестке дня форума, некоторые ключевые вопросы окажутся на периферии внимания участников.  Боюсь, что в тени окажутся и  вопросы, связанные с обращением   таких финансовых инструментов, как кредитные дефолтные свопы (КДС). А они невидимо влияют на все стороны жизни современного мира – экономику, финансы, политику.

    КДС: страховка или  инструмент азартных игр?

    evrosojuz.jpgКредитный дефолтный своп – один из видов производных финансовых инструментов (ПФИ), запущенный в обращение банками Уолл-стрит примерно два десятилетия назад. Известный американский миллиардер Уоррен Баффет метко назвал ПФИ «финансовым оружием массового уничтожения».  КДС исключением не являются. Как всегда, были провозглашены самые благородные цели, ради которых КДС выводились на рынок. Было объявлено, что КДС – своего рода страховой полис для покрытия рисков, связанных с возможными дефолтами самых разных участников рынка.  То есть КДС призваны были страховать кредиторов и инвесторов от дефолтов компаний, банков и даже целых государств. Как это бывает всегда в мире финансов: аппетит приходит во время еды. Сначала банки продавали страховки КДС лишь тем, кто непосредственно рисковал своими деньгами – кредиторам и инвесторам. Затем игрушки под названием КДС стали продавать направо и налево всем желающим. Даже тем, кто не имел никакого отношения к кредитным или инвестиционным сделкам с компаниями, банками и странами, которые могли стать объектом страхуемого дефолта.  Иначе говоря, КДС стали игрушкой в руках азартных игроков, которые заключали соглашение, похожее на  пари. Одни ставили на дефолт, другие, наоборот, на то, что дефолта не будет. Таких игрушек банкиры в прошлом десятилетии «наклепали» на суммы, которые измеряются многими триллионами долларов (суммы страхового покрытия). А покупатели КДС затратили на их приобретение десятки (по другим данным – сотни) миллиардов долларов. По оценкам, стоимость рынка дефолтных свопов по долгам государств и частного сектора (общая сумма, на которую заключены страховые контракты), составила в 2010 году  в США 15,5 триллиона долларов, что превысило ВВП этой страны (14,2 триллиона долларов). Стоимость мирового рынка свопов  оценивалась в 60 триллионов долларов, что превышало ВВП всех стран мира (в то время – 55,5 триллиона долларов). Рынок свопов до сих пор не контролируется ни государством, ни биржами.

    ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ

 

 

 

?????NN ????NNN??
Листвянка